Моя инвестиционная стратегия
- Информация о материале
- Категория: Инвестиции и финансы
- Обновлено: 06.12.2018, 11:44
Приветствую читателей моего блога!
В этой статье хочу описать мою инвестиционную стратегию, т.е. описать основные принципы, которыми я буду руководствоваться при создании инвестиционного капитала.
Для начала давайте расскажу, для чего мне вообще нужна инвестиционная стратегия, и какие цели я ей хочу достичь. Итак, сначала о целях - их всего две:
- Защита капитала от потери стоимости. Понятно, что на 100% защитить капитал не удастся, но соблюдение некоторых принципов (о них напишу ниже), позволит снизить рыночные и отраслевые риски.
- Доходность капитала от 8% годовых. Здесь все ясно, в стратегии должны быть заложены принципы отбора инвестиционных инструментов, обеспечивающих необходимый уровень доходности.
Для того, чтобы достичь этих целей, я считаю необходимым соблюдение следующих принципов:
- Разделение капитала на три группы: рисковые активы (акции, фьючерсы, опционы); без рисковые активы (банковские вклады, облигации, ОФЗ); наличные. Процентное соотношение этих трех групп будет разным для разных лет жизни. Например, если бы я начал инвестировать в 20-25 лет, то я бы облигаций и ОФЗ вначале вообще бы не покупал, и большее предпочтение отдавал бы более рискованным, но и более доходным инструментам. В моем текущем возрасте и примерно до 45 лет, я себе устанавливаю следующее соотношение:
- без рисковые активы - 30% от капитала;
- рисковые активы - 60% от капитала;
- кэш- 10% от капитала. Наличные нужны для того, чтобы не упустить выгодную возможность покупки сильно подешевевших активов, плюс время от времени я хочу немного поспекулировать и проверить некоторые свои теории.
- Срок погашение у 80% облигаций/ОФЗ должен быть от 1 месяца до 1 года, и только у 20% - более 1 года. Считается, да и подтверждается на практике, что "длинные" облигации имеют больший риск, т.к. до срока погашения еще много времени и многое может случиться. "Короткие" облигации имеют большую стабильность, и в случае каких-то кризисов их стоимость не так сильно подвержена снижению. Но как и везде - снижения риска влечет также и снижение доходности.
- Для снижения отраслевых рисков, доля активов в одной отрасли (банки, нефть и газ, добыча металлов и т.п.) не должна превышать 20% от соответствующей группы капитала. Причем это касается и акций и облигаций (кроме ОФЗ). Приведу пример: капитал 1 миллион, на акции - 600 тысяч, на облигации - 300 тысяч, кэш - 100 тыс. рублей. Мне нельзя будет купить акций Сбербанка и ВТБ более, чем на 120 тысяч рублей и/или облигаций этих же банков более, чем на 60 тысяч рублей.
- Для снижения риска конкретного эмитента, его доля в портфеле не может превышать 10%. Если продолжить пример из предыдущего пункта, то получается, что я не могу купить акций Сбербанка более, чем на 60 тысяч рублей и/или его облигаций ну сумму, более чем 30 тысяч рублей. Хочу отметить, что эти два правила 20% и 10% будут работать только до достижения мне 45 лет. После 45 лет они скорректируются в меньшую сторону, чтобы еще более снизить риски.
- Снижение странового риска (от слова - страна). Т.к. в настоящее время мой инвестиционный капитал "припаркован" на ИИС, то у меня отсутствует возможность инвестиций в акции/облигации других государств. Поэтому до 45 лет я пренебрегаю страновым риском, в дальнейшем планирую инвестиции на фондовых рынках других стран.
- Снижение валютного риска. Частично этот вид риска будет компенсироваться акциями компаний-экспортеров. В каких-то критичных рыночных обстоятельствах рассматриваю покупку фьючерсов на доллар/евро. С другой стороны, если посмотреть, что произошло в декабре 2014 года, когда курс рубля резко ослаб, и что было потом - возможно сильно страховать данный риск и не обязательно, особенно если у вас все расходы в рублях.
- Регулярно производить ребалансировку портфеля. Раз в квартал (может чаще, в зависимости от рыночной ситуации) необходимо рассчитывать стоимость позиций по текущей цене, вычислять текущее процентное соотношение активов, и при необходимости производить продажу части тех активов, которые не укладываются в заданные параметры, и покупку новых или увеличение количества уже находящихся в портфеле активов. Либо проводить полную замену актива(-ов), которые перестали удовлетворять моим критериям, например, если компания изменила дивидендную политику.
- Предпочтение привилегированным акциям вместо обычных. Если у компании на бирже торгуются и обыкновенные и привилегированные акции, то я буду отдавать предпочтение последним, т.к. по ним обычно выше и стабильнее дивидендная доходность.
- При сравнении акций между собой - предпочтение отдаются тем, у кого выше коэффициент DSI. Про этот коэффициент я расскажу в отдельном посте, пока же отмечу, что чем он выше - тем стабильнее компания платит дивиденды и выплаты растут год от года.
Возможно, с приобретением дополнительного опыта, некоторые из принципов моей инвестиционной стратегии, могут быть изменены или появятся новые.
На этом все, удачи в создании своей инвестиционной стратегии. Если у вас есть, что добавить или уточнить - велком в комментарии.